4 cổ phiếu cần quan tâm ngày 29/8

Báo Đầu tư CK trích báo cáo đánh giá 1 số cổ phiếu cần quan tâm trước phiên 29/8 của một số doanh nghiệp chứng khoán.
1. Cổ phiếu VCB đang trong xu hướng tăng giá

(CTCK BIDV – BSC)

Điểm nhấn kỹ thuật:

– Xu hướng GĐ này: Tăng

– Chỉ báo xu hướng MACD: Hội tụ trên các con phố tín hiệu MACD trong 1 dao động thời gian dài.

– Chỉ báo RSI: Xu hướng tăng về kênh Bollinger trên

– Đường MA: Đường MA 200 đang có xu hướng tăng lên cắt các con phố MA 50.

Nhận định: Cổ phiếu VCB bắt đàu xu hướng bình phục từ cuối tháng 7, sau khi chạm đáy ở ngưỡng hỗ trợ 50.450 đồng. Xu hướng tăng trưởng được kéo dài trong 2 tháng gần đây, có ngưỡng hỗ trợ ngày 1 tăng thêm.

Thanh khoản trong các phiên gần đây bắt đầu có xu hướng tăng trở lại biểu hiện xu hướng tích lũy đột phá tiếp, có giá sau ngày 1 cao hơn giá trước.

Chỉ số RSI và các con phố MA200 đều báo hiệu xu hướng tăng trưởng sẽ còn tiếp diễn. Chỉ báo các con phố MACD đang báo hiệu 1 xu hướng tích lũy để tiếp tục tăng giá.

Khuyến nghị: Cổ phiếu VCB đang trong xu hướng tăng giá.

Nếu thanh khoản duy trì xu hướng tăng đều đặn, nhà đầu tư có thể mở địa vị ở ngưỡng hỗ trợ mức giá 63.900 đồng, chốt lãi ở ngưỡng kháng cự 70.000 đồng.

Nếu thanh khoản suy giảm, nhà đầu tư tiếp tục mở địa vị ở ngưỡng hỗ trợ 55.000 đồng và chốt lãi ở ngưỡng kháng cự là 65.000 đồng.

2. Giữ khuyến nghị MUA dành cho POW
(CTCK Bản Việt – VCSC)

Chúng tôi giữ khuyến nghị MUA dành cho Tổng Công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam (POW) có giá mục tiêu 19.600VND/cổ phiếu, tổng mức sinh lời 50,4%.

Chúng tôi ước tính lợi nhuận năm 2018 sẽ tăng 11,4% nhờ nhà máy Nhơn Trạch 1 bình phục mạnh sau khi đại tu và chi phí khấu hao nhà máy Cà Mau giảm.

Kết quả này thấp hơn 5% so có dự báo trước dây của chúng tôi do NT2 gặp phải vấn đề nguồn khí (do trục trặc máy nén khí) chi phí nhân công của POW cao hơn ước tính trước đây.

Chúng tôi dự báo EPS sản xuất điện sẽ tăng 35,4% năm 2019 và 15,3% năm 2020 do tình trạng thiếu hụt điện sẽ trầm trọng hơn, chi phí khấu hao nhà máy Cà Mau và Nhơn Trạch 1 giảm, nhà máy Vũng Áng làm việc ổn định và chi phí lãi vay liên quan đến nhà máy này giảm.

Yếu tố hỗ trợ: Chuyển niêm yết trên sàn HOSE, bỏ cơ chế giá khí bao tiêu, El Nino có thể xảy ra.

Rủi ro: Giá dầu, giá khí cho nhà máy Cà Mau tăng, nguồn cung khí bất ngờ bị gián đoạn. – P/E 2018 là 12,3 lần và EV/EBITDA là 6,6 lần, lần lượt thấp hơn 17,4% và 28,5% so có các công ty khác trong ngành. Cổ phiếu POW quyến rũ có EPS đạt tăng trưởng kép hàng năm 20,3% GĐ 2017-2020 và PEG 0,6.

3. Giữ khuyến nghị MUA dành cho VEA
(CTCK Bản Việt – VCSC)

Chúng tôi giữ khuyến nghị MUA dành cho Tổng Công ty Máy động lực và máy nông nghiệp Việt Nam (VEA) có PEG 3 năm quyến rũ ở mức 0,6 và lợi suất cổ tức lên đến 9,4%.

Chúng tôi tăng giá mục tiêu dành cho VEA thêm 28% vì các công ty liên kết ô-tô xe máy của VEA đạt kết quả cao hơn dự báo của chúng tôi; đồng thời, chúng tôi cũng phản ánh vào định giá địa vị tiền mặt lớn của công ty ở cấp độ công ty mẹ.

KQLN 6 tháng đầu năm 2018 củng cố quan điểm lạc quan của chúng tôi dành cho VEA, vốn dựa trên việc công ty hưởng lợi từ sự phát triển của phân khúc ô-tô xe máy quyến rũ của Việt Nam nhờ có cổ phần 20%-30% ở các nhà sản xuất hàng đầu như hãng Honda, hãng xe Toyota, và xe Ford Vietnam.

LN ròng 6 tháng đầu năm 2018 tăng mạnh 51% chủ yếu nhờ tổng lợi nhuận tính riêng của các công ty liên kết mảng ô-tô xe máy tăng trưởng dao động 25%.

Ngoài ra, kết quả tăng trưởng trong 6T 2018 còn được hỗ trợ bởi việc năm tài chính 2017 có thời gian báo cáo ngắn hơn thông lệ do quá trình cổ phần hóa cũng như việc ghi nhận LN từ xe Ford năm 2017 được hoãn qua năm 2018.

Chúng tôi điều chỉnh tăng dự báo LN ròng thường xuyên cho năm 2018 thêm 14% vì doanh số xe máy hãng Honda và biên lợi nhuận của các công ty liên kết ô-tô xe máy nói chung là tốt hơn kỳ vọng của chung tôi.

4. Giữ khuyến nghị MUA dành cho VPB

(CTCK Bản Việt – VCSC)

Chúng tôi giữ khuyến nghị MUA dành cho Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPB) có định giá quyến rũ có ROAA dự báo sẽ tăng lên 2,6% trong năm 2018, nợ xấu hình thành chậm lại ở ngân hàng mẹ, và lương lãi thuần có mức cơ sở cao và đà tăng trưởng của lương ngoài lãi hỗ trợ nhờ cả VPB nói riêng và FE Credit.

Tuy nhiên, chúng tôi điều chỉnh giảm giá mục tiêu 12 tháng xuống 34.300VND/cổ phiếu, mật độ tăng 36,9% vì FE Credit đạt kết quả thấp hơn so có chuẩn bị trong 6 tháng đâu năm do nợ xấu tăng mạnh kéo theo chi phí tín dụng và dự báo tăng trưởng tín dụng được điều chỉnh giảm.

Tại mức P/B dự phóng 1,6 lần, VPB vẫn rất quyến rũ ngay cả nếu tính vào giả định tăng trưởng tín dụng FE Credit thấp hơn dự báo.

Tăng trưởng tín dụng điều chỉnh 2018 của ngân hàng mẹ là 15%, phù hợp có quy định của NHNN, trong khi FE Credi đạt tăng trưởng tín dụng 20% so có năm 2017 do ngành tài chính tiêu dùng chững lại.

NIM hợp nhất 2018 là 9,2% vì (1) lợi suất tài sản sinh lời chung ở ngân hàng mẹ tăng nhờ tập trung vào mảng hộ gia đình và (2) chi phí huy động ổn định do giảm phát hành pháp lý có giá.

Chúng tôi dự báo lương phí thuần tăng 29,6% so có năm 2017 nhờ (1) ngân hàng mẹ đạt tăng trưởng mạnh (trong 6 tháng đầu năm 2018 đạt 56%) và (2) FE Credit thúc đẩy các dịch vụ bảo hiểm và tăng cường mật độ thẻ tín dụng làm việc sau khi tăng thêm nền móng khách hàng.

Bạn đang xem chuyên mục Blog Tai Chinh Bat Dong San ở Duanvincitygrandpark.net