2 cổ phiếu cần quan tâm ngày 4/10

Báo Đầu tư CK trích báo cáo đánh giá 1 số cổ phiếu cần quan tâm trước phiên 4/10 của một vài công ty chứng khoán.

CTCK KIS Việt Nam (KIS)

CTCP Dược Hậu Giang (mã DHG) là công ty sản xuất Dược phẩm nội địa lớn nhất có doanh thu xấp xỉ 4.500 tỷ đồng, có kênh phân phối rộng hơn 25.000 điểm phân phối và 500 trung tâm y tế trên cả nước.

Bên cạnh đây, hiệu quả vận hành của DHG cao có ROE cao hơn 20% đều đặn, tình hình tài chính lành mạnh có ít nợ vay, tiền mặt hơn 1.700 tỷ – lớn hơn nợ phải trả.

Ngoài ra, room nước ngoài được mở tối đa lên 100%. Cổ đông chiến lược Taisho Pharmaceutical Ltd. biểu hiện rõ mong muốn được nâng thêm mật độ có ở DHG.

Chúng tôi dự phóng doanh thu và lợi nhuận 2019 của DHG lần lượt đạt 4.672 tỷ và 705 tỷ, tăng trưởng 9,6% và 10,9% so có cộng kỳ. EPS forward 2019 đạt 4.850 đồng/CP.

Sử dụng mức P/E trung bình lịch sử 3 năm gần nhất của DHG và EPS forward 2019, chúng tôi ước tính mức giá mục tiêu cuối 2019 của DHG là 95.900 đồng/CP. Tổng mức sinh lời là -2,1%, bao gồm 3.000 đồng cổ tức tiền mặt. Khuyến nghị trung lập.

2. Khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu EVE

CTCK BIDV (BSC)

Kết quả kinh doanh 8 tháng năm 2018 của Công ty cổ phần Everpia (mã EVE) có doanh thu 716,85 tỷ đồng (tăng 30,8% so có cộng kỳ năm trước), lợi nhuận sau thuế 55,2 tỷ đồng (tăng trưởng 26%), tương ứng đã đi vào hoạt động 62,5% và 48% kế hoạch năm.

Triển vọng kinh doanh 4 tháng cuối năm 2018 khả quan. Trong đây, mảng chăn – ga – gối phân phối lẻ tiên liệu tăng trưởng 30%, xuất khẩu đơn hàng đã ký 1,57 triệu USD. Mảng bông tấm công ty chuẩn bị đơn hàng cho 4 tháng cuối năm 2018 đạt 93 tỷ đồng. Sản phẩm rèm cửa mới đã nhận được đơn hàng 12 tỷ trong khi chúng tôi cho rằng mảng đệm lò xo KingKoil chưa thể đâyng góp vào kết quả kinh doanh của EVE năm 2018.

Phát hành trái phiếu chuyển đổi có lãi suất thấp giúp tiết giảm kinh phí tài chính: Tổng giá trị 10,1 triệu USD, lãi suất 1%/năm, kỳ hạn 5 năm đã đã đi vào hoạt động phát hành trong tháng 9/2018. Sau khi cân đối lại nguồn tài chính, công ty đã chọn lọc mua lại 50/150 tỷ trái phiếu phát hành cho VCB trong 2017, BSC ước tính việc này có thể giúp tiết kiệm dao động 3 tỷ đồng lãi vay trong năm.

BSC ước tính doanh thu 2018 của EVE đạt 1.296 tỷ đồng (tăng 30,3% so có năm trước), lợi nhuận sau thuế 89,7 tỷ đồng (tăng trưởng 18% nếu loại trừ kinh phí dự phòng và khoản nộp bù bảo hiểm thất nghiệp cho lao động Hàn Quốc trong năm 2017), tương đương có EPS = 2.268 đồng/CP.

Chúng tôi khuyến nghị nắm giữđối có cổ phiếu EVE có giá mục tiêu là 18.200 đồng/CP dựa trên biện pháp định giá so sánh P/E có P/E mục tiêu là 8x- tương đương trung bình một vài công ty dệt may.

Mặc dù mức định giá P/E quá khứ của EVE thường cao hơn so có trung bình ngành nhưng xét tương quan tăng trưởng và triển vọng vận hành SXKD của EVE và ngành dệt may nhìn chung trong thời gian tới, chúng tôi cho rằng mức P/E trên là hợp lý.

Bạn đang xem chuyên mục Blog Tai Chinh Bat Dong San ở Duanvincitygrandpark.net